编者按：3月10日，大连优迅科技股份有限公司（以下简称“优迅科技”）首发申请将上会，保荐机构是国泰君安证券，保荐代表人是黄祥、杨易。
优迅科技主营业务为光器件的研发、设计、生产和销售，主要产品应用于光通信和光传感两大行业，终端应用场景涵盖电信传输网络、数据中心、广电网络、航空航天、环境和安全监测等国家重点发展的领域。
截至2022年3月3日，公司董事、副总经理金爽直接持有公司64.42%的股份，并通过担任安立诺执行事务合伙人间接控制公司6.15%的股份，为公司的控股股东；公司董事长、总经理廖传武系金爽之配偶，廖传武、金爽夫妇合计控制公司70.57%的股份，为公司的共同实际控制人。二人均为中国国籍，无永久境外居留权。
优迅科技拟在上交所科创板发行股份不超过1500万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），且不低于本次发行后总股本的25%；本次发行均为新股，公司股东不公开发售股份。
公司本次拟募资56,000万元，全部用于5G光电子器件开发及产业化项目。值得关注的是，截至2021年9月30日，优迅科技的资产总额为30,593.44万元，公司募资规模接近总资产的一倍。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的营业收入分别为2916.74万元、6082.17万元、14,602.00万元和10,232.36万元；主营业务收入分别为2294.20万元、5710.53万元、14,165.04万元和9795.28万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2846.20万元、5734.06万元、12,129.69万元和7864.71万元；主营业务收现比分别为1.24、1.00、0.86、0.80。
上述同期，公司净利润分别为782.88万元、1495.93万元、5334.56万元和4402.65万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-178.42万元、1550.97万元、2790.66万元和5311.54万元。
优迅科技2021年全年预计实现营业收入约1.55亿元，较2020年增长约6.05%；预计实现净利润约 0.62 亿，较 2020 年增长约 15.53%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约 0.40 亿元，较 2020 年下降约 14.46%。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的研发投入分别为239.40万元、887.19万元、1173.88万元、842.69万元，占营业收入比重分别为8.21%、14.59%、8.04%和8.24%。同期，优迅科技的研发人员为11人、17人、29人、36人，员工总人数为49人、94人、177人和206人，研发人员占比22.45%、18.09%、16.38%和17.48%。
虽然优迅科技的研发投入、研发人员每年都在增加，但公司的研发费是以直接材料和职工薪酬为主。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，直接材料费用分别为48.66万元、300.94万元、549.51万元和271.41万元，占研发费用的比例则分别为20.32%、33.92%、46.81%和32.21%，上升明显。另外一项职工薪酬则分别为92.27万元、197.55万元、328.52万元和365.01万元，占研发的比例分别为38.54%、22.27%、27.99%和43.32%。
上述两项费用合计占研发费用的比例分别为58.87%、56.19%、74.80%和75.53%。这种情况也引来了交易所的关注，在问询函中，上交所要求优迅科技就研发费用中的材料费用金额及占比逐年上升、研发人员的薪酬等情况作出详细说明。
截至2022年3月3日，优迅科技形成主营业务收入的发明专利为15项，符合科创板对上市企业“形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项的要求。但是优迅科技所获得的15项发明专利中，有1项在2021年9月取得，另外13项集中在2020年取得，其中3月份申请2项、4月份申请4项、12月份申请7项。
优迅科技所申请的15项专利中仅有“一种FP滤波器的光器件光路耦合方法”的专利于2017年7月获得，这一项专利与其余13项专利申请时间相差2年。且该专利的权利人为辽宁优迅，而辽宁优迅2018年6月才被收购成为优迅科技的全资子公司，即该项发明专利是优迅科技通过收购取得，并非优迅科技自身发明所得。
自2017年成立以来，优迅科技在长达两年时间内并未申请任何专利，而在上市前夕却突击申请了13项发明专利，这一举动引起上市委问询。上市委在第一轮问询中，要求优迅科技说明公司2020年前仅取得1项发明专利，2020年取得较多专利，且半数于2020年12月申请的原因及合理性。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的主营业务毛利率分别为47.18%、50.81%、53.20%和48.50%。公司的主营业务毛利主要来源于光通信器件产品，其中2.5G OSA、10G OSA 产品的毛利贡献较高，报告期各期合计占主营业务毛利的比例分别为97.32%、94.20%、77.03%和85.01%。
上述同期，优迅科技的产能利用率分别为90.05%、101.68%、97.07%和94.01%，产销率分别为82.42%、82.92%、96.80%和94.94%。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月各期末，优迅科技的应收账款账面价值分别为709.31万元、1341.80万元、2339.82万元和3693.63万元，占当期营业收入的比例分别为24.32%、22.06%、16.02%和36.10%。
上述各期末，公司应收账款周转率分别为6.26次、5.93次、7.93次和3.39次，同行业可比公司的应收账款周转率均值分别为3.95次、4.00次、4.66次和3.52次。
优迅科技的客户集中度较高。2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技向前五大客户的销售金额分别为2209.57万元、3884.86万元、9825.22万元、6343.78万元，占当期营业收入的比例分别为75.75%、63.87%、67.29%和62.00%。
2018年，优迅科技对第一大客户博非柯特、威普达的销售金额占公司营业收入的比例高达30.64%。但值得注意的是，博非柯特、威普达为优迅科技实际控制人金爽曾经控制的企业（已注销），2018年度优迅科技通过博非柯特、威普达进行部分采购和销售。
报告期内，仅有深圳光为一家企业连年入围优迅科技的前五大客户名单，但对深圳光为的销售金额占营业收入的比例均不足10%。只有东莞茂迅以及武汉联特两家企业2019年度及2020年度连续两年进入优迅科技前五大客户名单。欧凌克光电及欧凌克通信作为同一实际控制人控制的企业，于2018年、2020年两年进入优迅科技前五大客户名单。
光器件生产企业冲刺科创板 募资5.6亿接近总资产一倍
优迅科技主营业务为光器件的研发、设计、生产和销售，主要产品应用于光通信和光传感两大行业，终端应用场景涵盖电信传输网络、数据中心、广电网络、航空航天、环境和安全监测等国家重点发展的领域。
截至2022年3月3日，公司董事、副总经理金爽直接持有公司64.42%的股份，并通过担任安立诺执行事务合伙人间接控制公司6.15%的股份，为公司的控股股东；公司董事长、总经理廖传武系金爽之配偶，廖传武、金爽夫妇合计控制公司70.57%的股份，为公司的共同实际控制人。二人均为中国国籍，无永久境外居留权。
优迅科技拟在上交所科创板发行股份不超过1500万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），且不低于本次发行后总股本的25%；本次发行均为新股，公司股东不公开发售股份。
公司本次拟募资56,000万元，全部用于5G光电子器件开发及产业化项目。值得关注的是，截至2021年9月30日，优迅科技的资产总额为30,593.44万元，公司募资规模接近总资产的一倍。
优迅科技的保荐机构是国泰君安证券，保荐代表人是黄祥、杨易。
2021年预计营收约1.55亿 扣非净利润预计下降14%
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的营业收入分别为2916.74万元、6082.17万元、14,602.00万元和10,232.36万元；主营业务收入分别为2294.20万元、5710.53万元、14,165.04万元和9795.28万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2846.20万元、5734.06万元、12,129.69万元和7864.71万元；主营业务收现比分别为1.24、1.00、0.86、0.80。
上述同期，公司净利润分别为782.88万元、1495.93万元、5334.56万元和4402.65万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-178.42万元、1550.97万元、2790.66万元和5311.54万元。
优迅科技2021年全年预计实现营业收入约1.55亿元，较2020年增长约6.05%；其中主营业务收入约1.49亿元，较2020年增长约5.02%。
2021年公司营业收入增长放缓，主要原因系市场需求变化导致 10km 传输的100G OSA 产品销量下滑，拉低了 2.5G、10G OSA 等产品带动的营业收入增长率。此外，2021 年上半年国内 5G 建设不及预期，终端电信运营商集中采购时间较上年推迟，资本开支同比下降，下游市场需求波动传导至上游光模块、光器件企业，亦对公司营业收入增长造成一定影响。
公司2021 年全年预计实现净利润约 0.62 亿，较 2020 年增长约 15.53%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约 0.40 亿元，较 2020 年下降约 14.46%。
2021 年公司净利润同比实现增长，主要因计入当期损益的政府补助较多导致；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降，主要因产品销售价格下降导致毛利率同比小幅下降，同时公司加大前沿产品方案研发布局力度，研发投入有所增加。
研发投入增长但含金量不高
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的研发投入分别为239.40万元、887.19万元、1173.88万元、842.69万元，占营业收入比重分别为8.21%、14.59%、8.04%和8.24%。
上述同期，优迅科技的研发人员为11人、17人、29人、36人，员工总人数为49人、94人、177人和206人，研发人员占比22.45%、18.09%、16.38%和17.48%。
虽然优迅科技的研发投入、研发人员每年都在增加，但公司的研发费是以直接材料和职工薪酬为主。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，直接材料费用分别为48.66万元、300.94万元、549.51万元和271.41万元，占研发费用的比例则分别为20.32%、33.92%、46.81%和32.21%，上升明显。
另外一项职工薪酬则分别为92.27万元、197.55万元、328.52万元和365.01万元，占研发的比例分别为38.54%、22.27%、27.99%和43.32%。
上述两项费用合计占研发费用的比例分别为58.87%、56.19%、74.80%和75.53%。这种情况也引来了交易所的关注，在问询函中，上交所要求优迅科技就研发费用中的材料费用金额及占比逐年上升、研发人员的薪酬等情况作出详细说明。
集中申请发明专利被上市委问询
截至2022年3月3日，优迅科技形成主营业务收入的发明专利为15项，符合科创板对上市企业“形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项的要求。
但是优迅科技所获得的15项发明专利中，有1项在2021年9月取得，另外13项集中在2020年取得，其中3月份申请2项、4月份申请4项、12月份申请7项。
优迅科技所申请的15项专利中仅有“一种FP滤波器的光器件光路耦合方法”的专利于2017年7月获得，这一项专利与其余13项专利申请时间相差2年。且该专利的权利人为辽宁优迅，而辽宁优迅2018年6月才被收购成为优迅科技的全资子公司，即该项发明专利是优迅科技通过收购取得，并非优迅科技自身发明所得。
自2017年成立以来，优迅科技在长达两年时间内并未申请任何专利，而在上市前夕却突击申请了13项发明专利，这一举动引起上市委问询。
上市委在第一轮问询中，要求优迅科技说明公司2020年前仅取得1项发明专利，2020年取得较多专利，且半数于2020年12月申请的原因及合理性。
对此，优迅科技称，公司基于加快对技术成果进行保护的考虑，采取了不同的专利申请方式，在直接申请发明专利的方式之外还采用了“双报”和“快预审”的方式。双报方式申请的专利在实用新型保护一定时间后才会再启动发明专利实质性审查程序，优迅科技目前相关发明专利申请均处于等待实审提案状态。但由于双报方式发明专利授权时间总体较长，优迅科技于2020年不再采取该方式申请专利，并撤回了之前以双报方式申请但尚未获得实用新型授权的部分专利申请，采用直接申请发明专利的方式。
2020年下半年，优迅科技基于未来发展规划设立了子公司，并由公司和子公司作为共同申请人，通过子公司注册地的国家知识产权保护中心申请专利快速预审。
主营业务毛利率持续上升
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的主营业务毛利率分别为47.18%、50.81%、53.20%和48.50%。
公司的主营业务毛利主要来源于光通信器件产品，其中2.5G OSA、10G OSA 产品的毛利贡献较高，报告期各期合计占主营业务毛利的比例分别为97.32%、94.20%、77.03%和85.01%。
2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技的产能利用率分别为90.05%、101.68%、97.07%和94.01%，产销率分别为82.42%、82.92%、96.80%和94.94%。
2021年三季度末应收账款3694万元
2018年、2019年2020年及2021年1-9月各期末，优迅科技的应收账款账面价值分别为709.31万元、1341.80万元、2339.82万元和3693.63万元，占当期营业收入的比例分别为24.32%、22.06%、16.02%和36.10%。
上述各期末，公司应收账款周转率分别为6.26次、5.93次、7.93次和3.39次，同行业可比公司的应收账款周转率均值分别为3.95次、4.00次、4.66次和3.52次。
客户集中度较高 波动性大
优迅科技的客户集中度较高。2018年、2019年2020年及2021年1-9月，优迅科技向前五大客户的销售金额分别为2209.57万元、3884.86万元、9825.22万元、6343.78万元，占当期营业收入的比例分别为75.75%、63.87%、67.29%和62.00%。
2018年，优迅科技对第一大客户博非柯特、威普达的销售金额占公司营业收入的比例高达30.64%。但值得注意的是，博非柯特、威普达为优迅科技实际控制人金爽曾经控制的企业（已注销），2018年度优迅科技通过博非柯特、威普达进行部分采购和销售。
报告期内，仅有深圳光为一家企业连年入围优迅科技的前五大客户名单，但对深圳光为的销售金额占营业收入的比例均不足10%。只有东莞茂迅以及武汉联特两家企业2019年度及2020年度连续两年进入优迅科技前五大客户名单。欧凌克光电及欧凌克通信作为同一实际控制人控制的企业，于2018年、2020年两年进入优迅科技前五大客户名单。
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责任编辑：Rex_07
