中科环保过会：今年IPO过关第25家 中信证券过5单

北京1月28日讯深交所创业板上市委员会2022年第5次审议会议于昨日召开，审议结果显示，北京中科润宇环保科技股份有限公司（以下简称“中科环保”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第25家企业。

中科环保本次发行的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为刘拓、张超超。这是中信证券今年保荐成功的第5单IPO项目。此前，1月13日，中信证券保荐的上海宏英智能科技股份有限公司过会；1月20日，中信证券保荐的兴通海运股份有限公司、益方生物科技(上海)股份有限公司过会；1月27日，中信证券保荐的广州鹿山新材料股份有限公司过会。

中科环保长期扎根于我国环境保护领域，围绕生活类垃圾处理业务形成以垃圾处理服务收入、供电收入及供热收入为主的盈利模式。公司创新建立了以生活垃圾焚烧发电项目为主体，协同处置餐厨废弃物、污泥、医疗废物等多种废弃物的循环经济产业园模式；实践了废弃物焚烧处理并提供工业企业供热的热能高效利用模式，在完成废弃物处理的同时，提供了工业热源基础设施服务；较早实现了循环流化床工艺焚烧发电厂在不停产情况下改扩建为炉排炉工艺的工程示范。

截至招股说明书签署日，中科集团直接持有中科环保76.95%的股份，为公司的控股股东。国科控股持有中科集团67.50%的股权，为公司的实际控制人。

中科环保本次拟在深交所创业板上市，发行股票数量不超过3.67亿股，占发行后总股本的比例不超过24.95%，且不低于10%。中科环保拟募集资金11.90亿元，分别用于晋城市城市生活垃圾焚烧发电项目、政府与社会资本合作模式建设绵阳市第二生活垃圾焚烧发电项目、海城市生活垃圾焚烧发电项目、补充流动资金及偿还债务。

上市委会议提出问询的主要问题

1.发行人主营业务为生活垃圾焚烧发电业务，市场竞争充分，发行人采用丹麦伟伦公司授权的炉排炉焚烧技术，该授权将于2025年到期，到期后是否续期存在不确定性。报告期内的研发投入占营业收入的比例分别为0.49%、1.29%、1.14%和1.75%。发行人目前项目公司、特许经营权、专利技术的转授权等主要资产与经营资质来自控股股东中科集团。请发行人说明：（1）研发投入较低的原因与合理性，以及是否存在研发活动依赖中科院系统的情形；（2）核心技术专利授权到期的后续安排，如未能续期，是否有替代措施；（3）发行人业务是否具有独立性，是否严重依赖控股股东。请保荐人发表明确意见。

2.发行人的关联方汾阳中科与发行人经营相同业务。为解决同业竞争，中科集团于2016年出售汾阳中科予发行人，2017年12月，中科集团又购回汾阳中科。中科集团出具了解决同业竞争的有关承诺。请发行人说明：（1）收购后又出售汾阳中科的原因与合理性，以及是否据此调节财务指标；（2）解决同业竞争的措施是否有效，存在同业竞争是否对发行人构成重大不利影响；（3）控股股东与发行人是否存在除上述承诺外其它解决同业竞争的规划与具体举措。请保荐人发表明确意见。

3.报告期内，发行人应收账款余额持续增长，应收电费补贴款账龄较长。请发行人：（1）说明在纳入补助项目清单前确认补贴电费收入是否符合会计准则的相关规定；（2）结合发行人董事会通过的议案内容，说明发行人是否需要追溯调整以前年度已确认收入；（3）在计提应收账款减值损失时，是否依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，并结合上述应收账款的期后回款情况说明坏账准备的计提是否充分。请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

请发行人在招股说明书“重大事项提示”之“特别风险提示”中披露应收账款金额较大，回收较慢的风险。

今年IPO过会企业一览：

暂缓审议企业一览：

关键词： 中信 中科 证券

责任编辑：Rex_07